一、投后管理涉及部門及其職責(zé)

01.投后管理部

負(fù)責(zé)股權(quán)投資投后管理的具體實施，組織、統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)投后管理相關(guān)事項；

• 落實和監(jiān)督投資協(xié)議相關(guān)條款的執(zhí)行，維護(hù)股東權(quán)益；
• 負(fù)責(zé)投后項目的后續(xù)日常跟蹤管理，定期、不定期對項目公司進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，對項目運(yùn)行情況進(jìn)行分析；
• 負(fù)責(zé)投后項目風(fēng)險管理，定期出投后管理報告；
• 受集團(tuán)委托參與項目公司重大事項的決策性管理；
• 協(xié)調(diào)、利用內(nèi)外資源為項目公司提供增值服務(wù)；
• 協(xié)助產(chǎn)品管理部做好股權(quán)投資基金的信息披露工作；
• 安排的其他投后工作。

02.投資事業(yè)部

持續(xù)關(guān)注已投企業(yè)的行業(yè)發(fā)展動態(tài)、公司運(yùn)營情況等，配合投后管理部做好項目公司投后日常管理、風(fēng)險管理、后續(xù)增值服務(wù)、再融資、各類資本市場退出等工作；

• 對項目的后續(xù)投資、追加投資和項目退出提出建議。

03.風(fēng)險管理部

• 協(xié)助投后管理部做好相關(guān)風(fēng)險的防范、控制、化解和處置工作；
• 負(fù)責(zé)投后項目管理及退出等相關(guān)法律文件的起草/協(xié)助起草及審定工作；
• 負(fù)責(zé)對中國基金業(yè)協(xié)會報送報告以及向投資人信息披露報告進(jìn)行合規(guī)性審查。

04.產(chǎn)品管理部

負(fù)責(zé)每季度向中國基金業(yè)協(xié)會報送投資人、產(chǎn)品、項目信息；

• 負(fù)責(zé)向中國基金業(yè)協(xié)會報送半年度/年度信息披露報告；
• 負(fù)責(zé)向中國基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)審計年度財務(wù)報告；
• 負(fù)責(zé)向中國基金業(yè)協(xié)會報送重大事項報告；
• 負(fù)責(zé)向投資人按基金合同約定進(jìn)行定期信息披露；
• 負(fù)責(zé)向投資人進(jìn)行重大事項披露；
• 對基金投資的投后項目，負(fù)責(zé)提供投資款項劃撥憑證；
• 對基金估值進(jìn)行月度核算。

05.財務(wù)管理部

• 對非基金投資的投后項目，財務(wù)管理部負(fù)責(zé)提供投資款項劃撥憑證；
• 協(xié)助產(chǎn)品管理部進(jìn)行信息報送工作。
• 
  二、投后管理相關(guān)風(fēng)險控制流程

01.投后項目的交接

（1）對接項目信息

• 投決會議結(jié)束后，投資決策委員會秘書負(fù)責(zé)將項目投決資料和投決決議發(fā)送到投后管理部。
• 投決通過的項目，投后管理部根據(jù)投決委的決議和項目資料，梳理項目的主要關(guān)注點，草擬投后管理方案，同時與投資業(yè)務(wù)部門確認(rèn)項目對接和項目移交的具體時間。

（2）項目交接

• 已投企業(yè)工商變更完成前涉及的投資款劃款、交割等事項由股權(quán)投資項目團(tuán)隊負(fù)責(zé)跟蹤。
• 已投企業(yè)工商變更完成后，投資項目負(fù)責(zé)人將投資協(xié)議及其相關(guān)附件、已投企業(yè)最新公司章程的電子文檔發(fā)送至投后管理部，并注明上述文件原件的存檔部門。
• 投后管理部在收到上述項目資料后，根據(jù)項目投資策略、投資協(xié)議約定內(nèi)容、我司的持股比例、被投企業(yè)訴求，由投后管理人員擬定投后管理方案。
• 投后管理人員應(yīng)及時將已交接項目信息錄入被投企業(yè)信息庫，內(nèi)容涵蓋被投企業(yè)基礎(chǔ)信息、我方投資進(jìn)度安排、本輪投資方信息、參與的中介機(jī)構(gòu)情況、相關(guān)主體對接人以及聯(lián)系方式等。
• 完成項目交接后，投后管理部應(yīng)及時與被投企業(yè)建立聯(lián)系，并明確第一次現(xiàn)場回訪時間，以及與被投企業(yè)明確雙方溝通機(jī)制、集團(tuán)投資理念、投后管理要求、投后管理日常業(yè)務(wù)對接人等事項。

02.投后日常管理

（1）投后跟蹤檢查-現(xiàn)場檢查

• 現(xiàn)場檢查包括投后管理人員對被投企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行現(xiàn)場的訪問和檢查。
• 投后管理人員每半年至少進(jìn)行一次現(xiàn)場回訪，核實了解企業(yè)實際運(yùn)營狀況，直接掌握、獲取項目公司的經(jīng)營信息等。

（2）投后跟蹤檢查-非現(xiàn)場檢查

• 非現(xiàn)場檢查包括通過電話、郵件、傳真、報告審閱等形式對項目公司實行日常跟蹤管理。
• 投后管理人員按季度收集項目公司財務(wù)報表等相關(guān)信息，定期了解項目公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況以及客戶關(guān)系和員工關(guān)系等情況。
• 投后管理人員應(yīng)了解的事項主要包括以下內(nèi)容：

a. 季度、半年度、年度的財務(wù)報表；

b. 重要商務(wù)合同的簽訂和執(zhí)行情況；

c. 技術(shù)革新、新產(chǎn)品上線等業(yè)務(wù)經(jīng)營信息；

d. 重大投資和融資活動；

e. 項目公司股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營分析會等重要決議或會議文件資料；

f. 其它可能對項目公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果等產(chǎn)生重大影響的事宜。

（3）投資協(xié)議的監(jiān)督和執(zhí)行

• 投后管理人員應(yīng)對投資協(xié)議等法律文件的相關(guān)條款進(jìn)行分類匯總，執(zhí)行相應(yīng)的實施計劃。
• 投后管理人員建立投資協(xié)議條款執(zhí)行情況跟蹤臺賬，記錄跟蹤過程及協(xié)議執(zhí)行情況，按時督促并落實相關(guān)條款的內(nèi)容。具體內(nèi)容主要包括：

a. 約定派駐董事、監(jiān)事、財務(wù)人員等人員的，應(yīng)及時協(xié)助辦理任命手續(xù)；

b. 落實協(xié)議中規(guī)定的項目公司及其子公司或控股公司相關(guān)股權(quán)變更事宜；

c. 項目公司經(jīng)營觸發(fā)對賭條款的，應(yīng)積極與項目公司聯(lián)系、溝通，落實相關(guān)現(xiàn)金補(bǔ)償、股權(quán) 補(bǔ)償、股份回購等相關(guān)事宜；

d. 根據(jù)協(xié)議約定，積極維護(hù)集團(tuán)擁有的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共同出售權(quán)以及作為股東擁有的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)等相關(guān)權(quán)利；

e. 督促項目公司在協(xié)議規(guī)定時間內(nèi)提交財務(wù)報表或?qū)徲媹蟾妗?/span>

• 投后管理人員定期將協(xié)議條款落實情況。

如涉及條款未按協(xié)議落實，投后管理部應(yīng)制定應(yīng)對措施并執(zhí)行。

（4）對參與被投企業(yè)經(jīng)營決策的管理

• 集團(tuán)委派的股東代表、董事、監(jiān)事等代表集團(tuán)出席股東會、董事會或監(jiān)事會，聽取審查被投企業(yè)經(jīng)營報告或其他重大事項并行使權(quán)力，參與企業(yè)經(jīng)營決策，具體由投后管理部負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、統(tǒng)籌，并要求被投企業(yè)提前通知會議時間、地點并提交相關(guān)會議資料。
• 投后管理部牽頭組織對上述會議議題進(jìn)行討論，涉及行使表決權(quán)的議案，需報送主管副總裁審批同意。
• 股東代表、董事、監(jiān)事因特殊情況不能或不便參加被投企業(yè)會議的，主管副總裁可指定投后管理相關(guān)人員參加，代表本公司立場表達(dá)意見、提出建議并按規(guī)定行使投票權(quán)。

（5）分紅管理

• 被投企業(yè)決定分紅的，投后管理部應(yīng)及時取得關(guān)于分紅的股東會決議和分紅說明，分紅說明應(yīng)該列明分紅的數(shù)額、基金名稱等，并及時與基金管理相關(guān)部門聯(lián)系取得相應(yīng)基金的收款賬戶信息提供給被投企業(yè)。
• 被投企業(yè)不給予分紅的，投后管理部應(yīng)及時撰寫分紅提案，上報主管副總裁審批后，以公函形式提交至對方董事會或股東會。

（6）投后管理記錄

• 無論現(xiàn)場檢查還是非現(xiàn)場檢查，投后管理人員都應(yīng)對每次跟蹤檢查的時間、情況、人員、意見、建議等進(jìn)行書面記錄，填寫投后項目日常管理登記簿記錄存檔。
• 對與項目公司日常業(yè)務(wù)往來中重要文書如股東會和董事會決議、補(bǔ)充協(xié)議、重要通知、承諾書、會議紀(jì)要等紙質(zhì)文書和電子文檔等資料，相關(guān)人員應(yīng)妥善保管或移交至業(yè)務(wù)檔案管理部門，并逐筆登記重要函件收發(fā)登記簿。

03.投后管理定期報告

（1）工作周報

投后管理部將本周的相關(guān)被投企業(yè)動態(tài)和投后管理工作進(jìn)展、下一周的工作安排、目前階段重點關(guān)注問題。

（2）工作月報

投后管理部每月撰寫投后管理運(yùn)營報告提交董事會，內(nèi)容包括但不限于：當(dāng)月各資產(chǎn)板塊底層項目的運(yùn)營情況；已投項目重大事項披露；投后管理的工作協(xié)同需求等。

（3）（半）年度報告

投后管理部于當(dāng)年度的9月30日前出具投后管理報告（半年報），應(yīng)于次年度的5月31日前，出具投后管理報告（年報），報告主要內(nèi)容包括但不限于已投企業(yè)財務(wù)報告、主要經(jīng)營情況、公司治理情況、股權(quán)變動情況、分紅情況、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營計劃、重大資產(chǎn)變動或投融資情況、退出方案的可行性分析等。

（4）參會報告

投后管理部人員參加被投企業(yè)的重要會議，包括股東會、董事會、監(jiān)事會、中介協(xié)調(diào)以及投資協(xié)議中規(guī)定的機(jī)構(gòu)擁有知情權(quán)的相關(guān)會議，并將會議紀(jì)要、會議決議等參會資料等存檔。

04.項目風(fēng)險管理

（1）風(fēng)險預(yù)警

如在日常管理中發(fā)現(xiàn)有股權(quán)投后管理風(fēng)險預(yù)警信號所列情形及其它可能對協(xié)議繼續(xù)履行、投資安全產(chǎn)生影響的情形時，投后管理部應(yīng)組織人員及時進(jìn)行現(xiàn)場檢查、核實及采取必要的風(fēng)險防范措施，并出具風(fēng)險處置方案。

（2）重大風(fēng)險報告

當(dāng)項目公司出現(xiàn)重大風(fēng)險因素時，投后管理人員須對項目公司進(jìn)行特別關(guān)注，與投資業(yè)務(wù)部門共同擬定風(fēng)險應(yīng)對方案。

（3）重大風(fēng)險事件的處理

重大風(fēng)險發(fā)生后，通過正常監(jiān)管已難以降低或化解風(fēng)險時，投后管理部立即組成專門的風(fēng)險處理小組進(jìn)行專項處理，投資業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理等部門應(yīng)積極協(xié)助投后管理部做好項目公司風(fēng)險處置工作。

05.后續(xù)投資管理

（1）分階段投資管理

投資業(yè)務(wù)部門在各個投資階段履行投資承諾前，應(yīng)做出相應(yīng)的投資評估提交是否履行投資承諾的意見。投后管理部根據(jù)對項目公司的動態(tài)跟蹤管理，做出相應(yīng)的評估核實以及提供是否繼續(xù)投資的判斷依據(jù)。

（2）追加投資管理

對于擬追加投資的項目公司，根據(jù)項目的具體實施情況，投后管理部對擬投資項目出具初步投資建議，與風(fēng)險管理部共同對擬投項目進(jìn)行盡職調(diào)查，撰寫分析報告和擬追加投資方案。

06.投后業(yè)務(wù)檔案管理

（1）相關(guān)法律文件

對于后續(xù)簽署的投資協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議、投后管理過程中收集的股東大會決議、董事會決議、章程修正案、上市相關(guān)承諾函、委托書、委派書、退出協(xié)議等法律文件，原則上應(yīng)該保存原件，應(yīng)由對方出具但不能提供原件的，應(yīng)在復(fù)印件上加蓋公章。

（2）重要函件管理

對與被投企業(yè)日常業(yè)務(wù)往來中的重要商務(wù)函件、文書，如重要通知、承諾書、會議紀(jì)要的紙質(zhì)文書和電子文檔等要按規(guī)定妥善保管或按規(guī)定移交至業(yè)務(wù)檔案管理部門。

07.基金估值與核算

（1）基金估值

• 公司委托外包機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金估值，并在基金合同中明確了外包機(jī)構(gòu)履行的估值職責(zé)、基金估值相關(guān)指標(biāo)定義、估值時間、估值方法、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金資產(chǎn)凈值的確認(rèn)方式、特殊情況處理、以及基金的會計政策。
• 外包機(jī)構(gòu)根據(jù)與公司的約定，每月出具估值表。

（2）基金的估值核算

• 公司在與托管行的托管合同中對估值時間、估值方法、托管行的核算職責(zé)進(jìn)行了規(guī)定。托管行每月對外包機(jī)構(gòu)出具的估值表進(jìn)行復(fù)核，并向外包機(jī)構(gòu)反饋復(fù)核結(jié)果。
• 外包機(jī)構(gòu)將托管行復(fù)核通過的估值表提交產(chǎn)品管理部會計進(jìn)一步復(fù)核，對復(fù)核結(jié)果進(jìn)行反饋。

08.信息報送

（1）投資者信息更新的季度報送

產(chǎn)品管理部經(jīng)辦人員根據(jù)產(chǎn)品管理部提供的份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議更新投資者信息，經(jīng)產(chǎn)品管理部負(fù)責(zé)人審批后，于每季度結(jié)束后次月月底前在中國基金業(yè)協(xié)會資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺上傳更新的投資者信息。

（2）產(chǎn)品/項目信息的季度報送

產(chǎn)品管理部經(jīng)辦人員獲取由基金管理部提供的估值表，獲取項目信息表，于每季度結(jié)束后次月月底前通過中國基金業(yè)協(xié)會資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺進(jìn)行季度信息報送。

（3）半年度/年度信息披露報告的報送，產(chǎn)品管理部根據(jù)估值數(shù)據(jù)、項目信息以及公司介紹等其他信息，編制半年度/年度信息披露報告。其中半年度信息披露報告應(yīng)于9月底前上傳私募基金信息披露備份系統(tǒng)，年度信息披露報告應(yīng)于次年6月底前上傳私募基金信息披露備份系統(tǒng)。

（4）經(jīng)審計年度財務(wù)報告的報送

產(chǎn)品管理部獲取財務(wù)管理部提供的經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，于6月底之前，通過私募基金信息披露備份系統(tǒng)進(jìn)行報送。

（5）重大事項的報告

公司發(fā)生符合中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)定的重大事項時，知悉重大事項的高級管理人員應(yīng)立即向公司總裁匯報，公司總裁在接到報告后，應(yīng)當(dāng)及時組織重大事項報告的報送工作，由產(chǎn)品管理部在監(jiān)管規(guī)定的時間內(nèi)向中國基金業(yè)協(xié)會提交相關(guān)報告。

09.信息披露

（1）信息披露管理規(guī)定

• 建立健全信息披露管理制度

公司制定信息披露制度、信息披露管理辦法明確需向投資者披露的信息、基金募集期間及基金運(yùn)作期間的信息披露要求、信息披露的工作程序以及相關(guān)處罰規(guī)定。

• 基金合同明確信息披露有關(guān)規(guī)定

公司基金合同在“信息披露與報告”章節(jié)， 規(guī)定了向投資人提供的報告種類、內(nèi)容和提供時間。

需要披露的報告包括定期報告和不定期報告，定期報告包括半年度報告和年度報告，基金合同規(guī)定了定期報告涵蓋的內(nèi)容，明確了需向投資者進(jìn)行披露的重大事項，此外還列明了向投資人提供報告及投資人進(jìn)行信息查詢的方式、信息披露資料保存年限等內(nèi)容。

（2）基金運(yùn)作期間的信息披露-報送投資人

• 季度/年度信息披露

投后管理部根據(jù)季度/年度基金報告編制需要及時提供報告所需數(shù)據(jù)信息。

產(chǎn)品管理部根據(jù)投后管理部提供的數(shù)據(jù)完成季度/年度基金報告的編制

產(chǎn)品管理部負(fù)責(zé)將蓋章版的季度/年度報告根據(jù)基金合同約定的披露時間要求，以電子形式通過 CBS 系統(tǒng)向投資人進(jìn)行信息披露。

• 重大事項披露

公司發(fā)生符合中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募投資基金信息披露管理辦法》以及基金合同約定的需向投資人進(jìn)行披露的重大事項時，知悉重大事項的高級管理人員應(yīng)立即向公司總裁匯報，公司總裁在接到報告后，應(yīng)當(dāng)及時組織重大事項報告的披露工作，由產(chǎn)品管理部按照基金合同的約定及時向投資人進(jìn)行披露。

三、退出管理涉及部門及其職責(zé)

01.投資決策委員會

• 審議項目退出方案，對項目退出做出最終決策。

02.投后管理部

• 結(jié)合合規(guī)部等相關(guān)部門意見制定項目退出方案；
• 落實投資決策委員會對于項目退出的決議，統(tǒng)籌項目退出實施工作；
• 負(fù)責(zé)項目退出后評估工作；
• 協(xié)助完成基金退出、清算工作。

03.投資事業(yè)部

• 持續(xù)關(guān)注已投企業(yè)的行業(yè)發(fā)展動態(tài)、公司運(yùn)營情況等，對項目退出提出建議；
• 配合投后管理部做好項目退出等工作；
• 協(xié)助完成基金清算工作。

04.基金管理部

• 負(fù)責(zé)進(jìn)行基金到期提示；
• 負(fù)責(zé)基金的相關(guān)稅收核算及申報工作；
• 負(fù)責(zé)基金清算相關(guān)工作，包含基金財產(chǎn)清算核算、清算報告報送，銷戶等。

05.風(fēng)險管理部

• 對項目退出提出建議；
• 負(fù)責(zé)投后項目退出等相關(guān)法律文件的起草/協(xié)助起草及審定工作；
• 協(xié)助投后管理部做好項目退出工作。

06.財務(wù)管理部

• 協(xié)助項目退出的資金結(jié)算工作；
• 協(xié)助完成基金清算工作。

07.人力資源部

• 協(xié)助制定項目退出相關(guān)激勵政策。

四、退出管理相關(guān)風(fēng)險控制流程

01.項目退出申請

（1）投后管理部根據(jù)投資協(xié)議及其附件、投資決策委員會簽發(fā)的項目執(zhí)行通知書、經(jīng)簽批的投后管理方案，結(jié)合投資決策時退出策略的規(guī)劃（包括退出時間、退出渠道及預(yù)期收益）以及項目后續(xù)的跟蹤情況，擬定項目退出方案。

（2）投后管理部將項目退出方案及相關(guān)資料提交投資決策委員會秘書，由投資決策委員會秘書在系統(tǒng)中發(fā)起投資決策委員會會議對項目退出進(jìn)行決策。

02.項目退出審批

（1）依協(xié)議約定方式之退出

對于在投資前已約定并通過本公司審批的退出方式（投資協(xié)議中已有明確條款）之退出實施，可由投后管理部報投資決策委員會批準(zhǔn)后，按約定方式發(fā)起投資退出流程。

（2）未依協(xié)議約定方式之退出

投后管理部根據(jù)項目實際運(yùn)營情況提出項目退出方案，同時發(fā)送至投資業(yè)務(wù)部門、風(fēng)控部門等相關(guān)部門征求退出意見，投后管理部收到相關(guān)的退出意見后形成項目退出方案提交至投資決策委員會秘書，申請發(fā)起投資決策委員會會議對項目退出做出最終決策。

03.項目退出實施

投后管理部按照投資決策委員會的決議簽批的項目退出方案，在投資業(yè)務(wù)部門、風(fēng)控部門積極配合下，實施項目的退出工作。

投后管理部建立投資退出落實核對表以記錄投資決策委員會決議的退出決策落實情況。當(dāng)投資決策委員會決議的退出決策在落實時出現(xiàn)偏差，投后管理部應(yīng)及時上報投資決策委員會。

04.項目退出評估

項目退出后，投后管理部應(yīng)組織對已退出項目及時進(jìn)行投資總結(jié)。

05.項目退出文件管理

項目退出相關(guān)資料主要包括，項目退出方案、投資決策委員會項目退出評審決議、退出通知書、項目投后管理總結(jié)報告，投資項目的清結(jié)算文件等，投后管理人員應(yīng)及時進(jìn)行存檔。重要文件紙質(zhì)原件需移交業(yè)務(wù)檔案管理部門存檔。

06.項目退出激勵

公司制定項目激勵管理辦法，明確了公司關(guān)于項目退出相關(guān)的激勵規(guī)定。

07.基金清算

（1） 基金清算相關(guān)規(guī)定

公司在基金合同中約定了基金清算相關(guān)事項，包括清算小組、清算程序、清算費用、剩余資產(chǎn)分配、未能變現(xiàn)的證券處理、清算報告的告知安排、清算賬冊及文件的保存、基金相關(guān)賬戶的注銷等。

（2）基金清算職能部門

• 主要責(zé)任部門為：基金管理部，主要負(fù)責(zé)基金到期提示、基金財產(chǎn)清算核算、出具清算報告、向協(xié)會提交清算報告、清算結(jié)束反饋等事項。
• 協(xié)同責(zé)任部門包括：投資事業(yè)部、投后管理部、資產(chǎn)管理部、財務(wù)管理部、基金合規(guī)部、財富運(yùn)營部，協(xié)同責(zé)任部門需協(xié)助基金管理部開展基金清算工作。

看了上面的介紹，小伙伴們有沒有豁然開朗呢？在金融行業(yè)發(fā)展就是需要多多考證，還能順便免考其他考試科目，且大部分證書都有國家補(bǔ)貼政策，何樂不為呢？

來源于：阿爾法與貝塔財